Fintechs Solution

Contexte

Au cours des dernières années, la multiplication des Fintechs a littéralement bousculé le secteur des Services Financiers (Banque en ligne, financement participatif, paiement mobile, gestion de l’épargne, conseil financier ou aide à la décision).

La vague Fintech qui repose sur la convergence de plusieurs types d'innovations disruptives (transmission, stockage et exploitation des données, intelligence artificielle) impacte les métiers traditionnels de la finance, au point de potentiellement révolutionner les modèles de production et de commercialisation du secteur.

Objectif

Dans le cadre de sa mission d'aide au développement (dynamisme économique et social, accès au crédit et inclusion financière), la Banque souhaite jouer un rôle actif dans le développement des Fintechs en Europe Centrale et Europe de l’Est.

En prévision d'investissements ciblés, elle souhaite disposer d'une vision exhaustive de l'existant en matière de Fintechs dans six pays de la région et des opportunités d’investissements associées, notamment en matière d'Alternative Business Lending et de paiements.

Résultat

Quatre facteurs clés de succès prédominent au développement des Fintechs en CEE :

• Une dynamique de la demande sous-jacente
• Un accès au capital risque favorisé
• Un capital humain fort
• Une réglementation locale « tech-friendly »

Les analyses menées par les équipes Ares & Co ont permis de mettre en lumière :

• Une forte hétérogénéité macroéconomique des six pays analysés (dynamisme économique, marchés sous-jacents, maturité Infrastructure vs digital)
• Un écosystème de Venture Capital / Private Equity émergent (inadéquation offre-demande en capital risque, faiblesse des valorisations et de l’appétit des investisseurs, incompréhension des spécificités du early-stage tech ventures)
• Un capital humain solide (culture entrepreneuriale, compétences en digital)
• Une réglementation globalement favorable, matérialisée par des initiatives locales et régionales (e-residency programme, sandboxes, innovation hubs)

Partant de ce constat sur la base d'une analyse fine de plus de 300 Fintechs, les Équipes d'Ares & Co ont identifié trois canaux pour accompagner le développement des Fintechs en Europe de l'Est :

• Investissement en Equity : deux cibles identifiées, en ligne avec les guidelines d’investissement de la Banque
• Investissement en Debt : trois plateformes de Lending retenues, avec mise à disposition de lignes de financement directes et indirectes (via des banques locales)
• Actions proactives de conseil et de lobbying

Ares & Co a par ailleurs réalisé un réajustement du framework d'investissement de la Banque en revoyant notamment :

• Le cycle d'investissement
• Les processus de prise de décision
• L'ensemble des indicateurs de pilotage
• Les modes de valorisation

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